9 IL bilancio di esercizio viene visto da taluni come un mero obbligo burocratico ma rappresenta, altresì, uno strumento fondamentale per la gestione aziendale in quanto consente di monitorare l’andamento dell’attività, prendere decisioni informate e comunicare la situazione economica e finanziaria alle parti interessate come soci, investitori, finanziatori, creditori, autorità fiscali. Assolve, quindi, una funzione interna di programmazione e controllo ed una funzione esterna di comunicazione a terzi di informazioni sull’efficienza della gestione, l’operato degli amministratori e la solidità finanziaria della società. Il principio generale è chiarito dall’art. 2423 del Codice civile: il bilancio deve rappresentare la situazione patrimoniale e finanziaria della società con criteri di verità, correttezza e chiarezza. A partire dal 2028, l’obbligo di redazione e pubblicazione del bilancio annuale verrà esteso anche alle società di persone europee, come le S.n.c. (Società in Nome Collettivo) e le S.a.s. (Società in Accomandita Semplice), ai sensi della Direttiva UE 2025/25 sulla trasparenza nelle informazioni societarie delle aziende, pubblicata sulla Gazzetta Ufficiale dell’Unione Europea il 19 dicembre 2024. Le disposizioni entreranno in vigore il 31 luglio 2028, tuttavia i Paesi membri avranno tempo fino al 31 luglio 2027 per recepire la normativa e predisporre le regolamentazioni locali. Solo in Italia circa 700.000 società saranno coinvolte tra cui, come ben sappiamo, una percentuale importante delle PMI e microaziende del nostro settore. È un chiaro segnale che ci deve far comprendere come la conoscenza della reale situazione reddituale, finanziaria e patrimoniale di un’impresa prescinda dalle sue dimensioni. Dobbiamo conoscerci per decidere dove andare e come farlo. Soprattutto non dobbiamo mentire a noi stessi, addomesticando il bilancio per assecondare i nostri interessi perché potremmo ottenere l’effetto contrario nella misura in cui il bilancio è pubblico. Il primo livello di analisi delle banche alle quali chiediamo un finanziamento è incentrato proprio sugli indicatori di bilancio. Dall’interpolazione dei dati di alcune voci del conto economico e dello stato patrimoniale si calcolano indici, significativi al fine di valutare il merito creditizio, con un’analisi effettuata su un arco temporale di più annualità e raffrontato ai valori medi del settore di riferimento. Fra gli indici più importanti ricordiamo: • ROE (Return on Equity): misura la redditività dell’investimento effettuato dai soci in azienda; • ROS (Return on Sales): misura la redditività delle vendite (molto variabile da settore a settore); • ROI (Return on Investment); misura la redditività operativa dell’azienda in rapporto ai mezzi finanziari impiegati; • oneri finanziari su fatturato: è l’incidenza del costo dei finanziamenti in rapporto ai ricavi; THE balance sheet is seen by some as a mere bureaucratic obligation, but it is also a fundamental tool for business management as it allows us to monitor business performance, make informed decisions, and communicate the economic and financial situation to interested parties, such as shareholders, investors, lenders, creditors, and tax authorities. It therefore fulfils an internal function of planning and control, as well as an external function of communicating information to third parties on the efficiency of management, the work of the directors, and the financial soundness of the company. The general principle is clarified by Article 2423 of the Civil Code: the balance sheet must represent the company’s equity and financial situation with criteria of truth, fairness, and clarity. As of 2028, the obligation to prepare and publish annual balance sheets will also be extended to European partnerships, such as S.n.c. (‘Società in Nome Collettivo’ = copartnership) and S.a.s. (‘Società in Accomandita Semplice’ = limited partnership company), pursuant to EU Directive 2025/25 on transparency in company information, published in the Official Journal of the European Union on 19 December 2024. The provisions will enter into force on 31 July 2028, but member states will have until 31 July 2027 to transpose the legislation and prepare local regulations. In Italy alone, around 700,000 companies will be affected, including, as we know, a significant percentage of SMEs and micro-companies in our sector. This is a clear signal that must make us realise that knowledge of the real income, financial and asset situation of a company is independent of its size. We must know ourselves in order to decide where to go and how to go about it. Above all, we must not lie to ourselves, taming the balance sheet to pander to our own interests because we could achieve the opposite effect to the extent that the balance sheet is public. The first level of analysis of the banks to which we ask for financing focuses precisely on balance sheet indicators. From the interpolation of the data of certain items in the profit and loss account and balance sheet, indicators are calculated, which are significant for the purpose of assessing creditworthiness, with an analysis carried out over a period of several years and compared to the average values of the reference sector. Among the most important are: • ROE (Return on Equity): measures the profitability of the investment made by shareholders in the company; • ROS (Return on Sales): measures the profitability of sales (very variable from sector to sector); • ROI (Return on Investment); measures the operating profitability of the company in relation to the financial means employed; • financial charges on turnover: is the incidence of the cost of financing in relation to revenues; • financial independence: it identifies the equity strength of the company by comparing equity capital and
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